《 10 月 31 日投資周報：我的港股大發神威，但美股卻血流成河！》

本周的主題是「天堂與地獄」

 　　本周很精彩。雖然恒生指數按周下跌，但我的港股倉位卻大發神威。騰訊及美團的股價分別升至 $600 和 $300 附近，貢獻良多。就算碧桂園服務仍未挽回頹勢，但仍然令我在港股方面的回報率超過 40%，是建倉以來的新高。

　　可惜的是，港股有喜，美股卻有悲。美股最近一周不斷下跌，令我的組合的帳面盈利不斷蒸發。即使組合中的 Apple 及 Amazon 新公佈的業績不差，但就跟上星期的 Tesla 一樣，繼續下跌。這令我在美股方面的回報率跌至新低，只有約 15%，是建倉以來的新低。

美股的弱勢拖累了組合的整體回報

截至本周，投資組合與不同指數的比較

　　組合在 7 月 2 日完成建倉，同日恒生指數、S&P500 指數及上證指數的收市價分別為 25,124.19 點、3,130.01 點及 3,090.57 點。

　　圖表的起步點為 7 月 2 日，即是我完成建倉的那一天。由於我在 8 月 29 日才在網誌進行第一次的詳細記錄，所以圖表展示的第一個回報率，是我的組合以及三大指數從 7 月 2 日至 8 月 29 日的回報率。

　　截至 2020 年 10 月 31 日（周六），我的真實持股如下：

組合中的五大持股如下：

股票	佔組合比例（以市值計算）	排名變動
1. TSLA Tesla	28.6%	不變
2. 6098 碧桂園服務	14.52%	不變
3. ARKK	11.8%	不變
4. 700 騰訊控股	11.76%	上升1名
5. 3690 美團點評	11.47%	重新入榜

 

　個股詳細回報率如下：

股票	平均成本	執筆時股價	整體回報率	按周變動
700 騰訊控股	$380.23	$591	+55.43%	+7.76%
9988 阿里巴巴	$169.14	$293.2	+73.34%	-2.84%
3690 美團點評	$237.63	$288.2	+21.28%	+10.86%
6098 碧桂園服務	$35.54	$48.65	+38.69%	+5.63%
AAPL Apple	US$113.72	US$108.86	-4.28%	-5.44%
ARKK	US$70.52	US$90.79	+28.75%	-17.83%
TSLA Tesla	US$341.2	US388.04	+13.73%	-10.6%
AMZN Amazon	US$2,444.51	US$3,036.15	+24.2%	+4.43%

  本周交易情況：

日期	股票	交易方式	股數	交易價	原因
26/10/2020	AMZN Amazon	減持	3	US$3,214.19	降低成本
31/10/2020	TSLA Tesla	增持	10	US$392.92	股價下跌

 

上周組合回報率	本周組合回報率	按周變動
+27.83%	+25.96%	-1.87%

                                                      

	上周組合回報率	本周組合回報率	按周變動
港股回報率	+34.91%	+41.48%	+6.57%
美股回報率	+23.3%	+15.58%	-7.72%

 

組合回顧

　　 本周組合的整體回報，按周下跌了 1.87%，整體持平。誠如文章開始時所言，主因是美股部分拖累了整體回報。

　　過去一周，螞蟻金服開始招股，增加了股市熱度，同時美國法院暫緩對 Wechat 的禁令，令騰訊股價再度起飛。之前我曾在 $561 減持了一手騰訊，令整體成本降至 $380.23 這接近「不敗」的價位。長遠而言，我相當看好騰訊的發展。我曾在 9 月初撰文寫過原因，有興趣回顧的朋友可以按此前往。

　　其他港股，例如美團亦再見炒作。之前我亦曾在 HK$269.2 減持了少許美團股票，原因是為了降低成本。由於我是在高股價時建倉，所以把成本價降低，可以有效減低持股風險。股價上升，我剩餘持股可以乘順風車；股價下跌，減持所得的資金亦可以用來買入股票。這方法和我以前投資舊經濟股時使用的方法相若。

　　美股方面，本周 Apple 及 Amazon 公佈了最新的季績。

　　Apple 的業績中規中矩，iphone 銷量下跌的原因是 iphone 12 延遲上市，同時大中華地區的營收減少了 29% 所致。不過，其他類型的產品，例如 ipad 及 mac 電腦的銷量則受惠疫情而有所增長。我因為轉用 5G 電話上網計劃的緣故而升級了 iphone 12，目前使用感覺良好。我相信隨着 5G 日漸普及，iphone 的銷量可以在下一年度得到反彈。而且，我覺得 Apple 透過使用穿戴式智能裝置，透過收集用戶大數據來推出訂閱服務，是很好的發展方向，日後可以成為另外一個增長亮點。

　　Amazon 方面，成績比 Apple 理想。它的收入去年同期增長 37%，其中電子商務的收入增長 38.6%，而 AWS 雲服務的營收增長 29%，營業利潤大增 94%，相當不錯。不過，雖然 Amazon 的成績表不錯，但因為它預期第四季會錄得大約 US$40億的防疫支出，所以將會拖累其所得利潤，令股價在業績公佈後下跌。之後美股集體大跌，所以它就和 Apple、Tesla 等股票一樣，股價繼續下跌。

　　不過，雖然近期美股受不少負面消息困擾，但這些負面消息都對公司基本面沒大影響（我相信它們經得起疫情的衝擊）。Tesla、Apple 及 Amazon 這「三本柱」業績對辦，所以我對它們依然有信心。

未來投資展望

　　港股方面，螞蟻金服下周會在港交所正式掛牌。我只用現金抽了 1,000 股，所以不期望可以抽中，志在參與而已。不過即使抽不中，我亦必定會在它上市後買入。

　　美股方面，下周總統大選會非常影響股市。我記得四年前大選日的上午，希拉莉獲選機會高，所以港股高開；可是下午侵侵開始發力之後，港股便由升轉跌。可能這一次，也是一樣。不過，世事如棋局局新，預測短期升跌的確不易。猜中固然可喜，猜錯就糟糕了。因此，我永遠也不會完全沽清股票。

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