《 12 月 12 日投資周報：我嗅到了機會》

 
本周的主題是：我嗅到了機會

　　本周有幾隻新股上市，行情相當火熱。我自己早前抽中了一手京東健康，首日上市已經比上市價 $70.58 高出超過 70%。經過幾天交易日，如今收市價為 $122，帳面利潤為 72.85%。本來我的劇本是它會在上市後出現沽壓，然後股價稍為回落，我再進行買入。可是它太猛了，我根本沒有機會買入，於是便放棄加倉了。現在這支股票作為我組合的「吉祥物」，放在倉內，希望其他股票亦能像它一樣大升特升。

　　我在本周特別關注美股動向，因為我正在積極尋找可以加倉 Tesla 及 Nio 的時刻。詳情留待「組合回顧」再作分享。

本周組合表現持平

截至本周，投資組合與不同指數的比較

　　組合在 7 月 2 日完成建倉，同日恒生指數、S&P500 指數及上證指數的收市價分別為 25,124.19 點、3,130.01 點及 3,090.57 點。

　　圖表的起步點為 7 月 2 日，即是我完成建倉的那一天。由於我在 8 月 29 日才在網誌進行第一次的詳細記錄，所以圖表展示的第一個回報率，是我的組合以及三大指數從 7 月 2 日至 8 月 29 日的回報率。

　　截至 2020 年 12 月 12 日（周六），我的真實持股如下：

本周新增了「吉祥物」京東健康，希望組合其他成員也健健康康吧😇

組合中的五大持股如下： 

股票	佔組合比例（以市值計算）
1.  TSLA Tesla	38.98%
2. NIO 蔚來汽車	27.35%
3. 700 騰訊控股	11.92%
4. 3690 美團點評	7.15%
5. 1211 比亞迪股份	7.06%

 

個股詳細回報率如下：

股票	平均成本	執筆時股價	整體回報率	與上周比較
700 騰訊控股	$421.6	$588.5	+39.47%	-0.12%
9988 阿里巴巴	$77.07	$258.4	+235.26%	-7.27%
9618 京東	$327.17	$320.2	-2.13%	-5.87%
6618 京東健康	$70.58	$122	+72.85%	IPO新買入
3690 美團點評	$219.21	$293.8	+34.03%	+2.37%
1211 比亞迪股份	$185.1	$174.1	-5.94%	-0.75%
NIO 蔚來汽車	US$39.94	US$41.98	+5.11%	-2.8%
TSLA Tesla	US$346.63	US$609.99	+73.94%	+2.04%

 

 本周交易情況：

日期	股票	交易方式	股數	交易價	原因
7/12/2020	NIO 蔚來汽車	買入	30	US$43.575	看好未來發展
10/12/2020	TSLA Tesla	買入	2	US$570	看好未來發展

 

 

上周組合回報率	本周組合回報率	一周變動
+32.83%	+32.21%	-0.62%

                                                      

	上周組合回報率	本周組合回報率	一周變動
港股回報率	+23.42%	+22.59%	-0.83%
美股回報率	+38.26%	+37.69%	-0.57%

  

  組合回顧

　　 港股方面，除了京東健康之外，其他持股處於橫行形態，沒有特別。不過京東健康佔倉位太少，所以只是一個花瓶而已。

　　早前我曾考慮在 US$600 的水平再買一點 Tesla，因為 Tesla 的新能源業務，以及 Elon Musk 旗下 SpaceX 、Starlink 的潛力，應該還未受市場重視（其實我覺得它的電動車業務亦未完全反映所有潛力）。只是來不及多想，它的股價已經飆升至 US$650 的水平。不過在一星期後，機會就來了。Tesla 盤前曾跌到 US$570 的水平，所以我 set 了 2 股 US$570 試試水溫。

　　開市之後，這 2 股馬上就成交了。我當時覺得沽壓很大，等一等價位可能再低一點，我就可以多買一些，所以未有再買入。不過，人算不如天算。當我過了一會兒再看報價時，Tesla 的股價竟然一飛沖天，收市價為 US$627.07，波幅達 10.27%。聰明反被聰明誤，最後我只買到 2 股用來搞笑的 Tesla，感到有點無奈。

未來投資展望

　　自從 11 月中旬我最後一次買入 Tesla 及 Nio 的股票後，便沒有再增持的念頭。不過我自己目前最有信心的股票就是它們。我看到各國都有明確的時間表，指出在未來五年或十年起，逐步將國內的燃油車淘汰。取而代之的，就是新能源汽車。所謂的「新能源汽車」，其實說白了就是電動車，因為實際應用的大部分新能源車種，都是電動車。當整個行業未來發展的方向都已經定下了，一切就是事實，再無泡沫之說。

　　電動車的未來發展，該如何看待？我覺得主要可以分為兩個階段。一，「全民電動」；二，「全民智能」。

我最喜歡的其實是右下的 Cybertruck，型到喊

　　在電動車這個新興市場中，很多車廠都想分一杯羹。我覺得誰可以儘快搶佔市場，誰就可以在「全民電動」這一階段勝出。試想想，當你成功推出一款電動車時，才發現其他車廠早已經推出更多款式、技術比你更成熟，甚至已經有智能駕駛的電動車，這樣你可以拿到的市場份額，還有多少？因此，我不看好那些現在才試車，甚至還在研發、未有實車落地的車廠。認知決定成敗，它們後知後覺，沒有轉型這個決心，最後必將失敗。

　　「全民電動」的重點是「全民」，所以車輛的售價非常重要。這也是前幾天「五菱宏光Mini EV」這款平價電動車大賣的新聞推出後，很多人直言它是「Tesla 殺手」的原因。

五菱宏光Mini EV 的售價只要 3 萬人民幣

　　雖然它的銷量比 Tesla 高，但當飛鳥兄在群裏問我有沒有興趣買五菱汽車的股票時，我表示自己沒有心動的感覺（他和其他前輩都短炒這隻股票，賺了不少錢）。我一直覺得電動車不光只是把燃油缸換成電池的程度，更應該關注的是其長遠的核心能力——智能駕駛。只是鬥便宜、打價格戰的電動車，缺乏長期競爭的優勢，並非我所好。欠缺長期競爭優勢的公司，我不會買入，因為短炒它們的股票，感覺就像賭博一樣，令我沒有安全感。

　　情況就好像早年國內山寨智能電話橫行的時候那樣。當時山寨智能電話因為價格便宜的關係，風生水起。人們都因為 iPhone 及其他大廠的 Android 電話價格高昂而選擇買入山寨智能手機。可是，智能電話的技術日漸成熟。當那些在人們眼中遙不可及的智能電話大廠，都開始紛紛推出低價的智能電話時，山寨智能電話就遭受到滅頂之災。

　　前車可鑑。如今的電動車浪潮，正如當年人類從傳統電話轉至智能電話時一樣。不想落得山寨智能電話下場的電動車廠，就必須要儘早開始為第二階段的發展鋪路——「全民智能」。

　　為什麼我總喜歡用智能電話來比喻電動車？因為它們都是把我們從非智能的領域，帶到智能的世界。智能電話的優勢並非只在於它的屏幕比較大、比傳統電話多幾個以前沒有的應用程式，而是在於它可以讓用戶客製化手機，貼身打造出最符合使用者需要的電話。同樣道理，電動車真正強悍之處，並非可以減排多少廢氣、為車主節省多少維修費的外在因素（雖然這些也很重要），而是在於其內在因素——自動駕駛的能力。當自動駕駛的技術發展成熟，全球所有駕駛行業將會被顛覆——世界不再需要司機，無人駕駛行業將大行其道，成為新的常態。這是另一個大藍海的市場。

　　這看似天荒夜談，但這革命其實正在默默進行中。Tesla 的 Full Self-Driving 自動駕駛功能（FSD），以及蔚來的領航輔助功能（Navigate On Pilot，簡稱為 NOP），都是在努力朝着真正的無人智能駕駛進發。何年才能做到這件事？Elon Musk 宣稱未來一兩年內就可以推出正式版的 Full Self-Driving 自動駕駛功能，而蔚來亦會在下月的「蔚來日」宣佈其進度（在五級智能駕駛等級之中，它將會在 2021 年推出第四級別的自動駕駛車型）。我相信不用多久，就可以看得到真正的無人智能駕駛技術。

　　上述這麼清晰的發展方向，是我在其他行業看不見的。基於這些因素，無論我持有的 Tesla 及 Nio 股票的價格在這幾個月來有多波動，我始終堅定持有，並不斷加倉。最近，我嗅到了機會。

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