2021年4月25日 星期日

《 4 月 25 日投資周報:誰大誰惡誰正確》

  

  上周才說過投資時最好要找一個能令自己安心的投資市場及項目,但是,政策風險是無處不在的。只要業務涵蓋不同國家,公司自然會受當地政府影響。


  最近在華為公佈自動駕駛實車影片後不久,有 Tesla 車主在車展大鬧 Tesla,說車子煞車失靈,要求維權。Tesla 起初聲稱「絕不妥協」,然而政府官媒一致槍口對準 Tesla,對其大肆口誅筆伐,說它欺人太甚、不尊重中國消費者云云。後來 Tesla 知道事情鬧大了,於是連忙道歉,交出車主出事前 30 分鐘的行車數據,並稱無論政府判決誰是誰非,都會接受。有趣的是,行車數據顯示車主多次以超過 100km/h 的高速行車,又瘋狂煞車,次數高達 40 次。按此前往)這是什麼樣的駕駛情況呢?反而是 Tesla 的自動緊急制動功能啟動並發揮作用,提升制動力並減輕碰撞的衝擊力。就在 Tesla 公開行車數據後,車主丈夫又來投訴 Tesla 侵犯其私隱,揚言要向政府投訴。這令我想起之前國內流傳的一段影片,內容是有人蓄意令 Tesla 撞上牆壁,再在網上公開抨擊 Tesla 的車子如何不行。




「Tesla 煞車失靈!」
「你噚晚爭啲死噃。」
Tesla 如果煞車冇失靈,我使炒?」
Tesla 如果煞車失靈,你死咗嘞!」


  稍微有點頭腦的朋友,都知道為何會有這些事情發生。我對此不感到意外,因為我心知這些針對 Tesla 的是非,早晚會在中國國內發生。其實不只是 Tesla,這是所有外國企業在中國國內做生意都會遇到的問題。不過,Tesla 不是一家愚蠢的企業。它成立數據中心,儲存國內所有行車數據,又成立專責小組處理與車主之間的糾紛。這些亡羊補牢之舉,都可以看出它是有誠意的。誰是誰非,大家心知肚明;但誰勝誰負,卻並非最重要的事。日後這些糾紛將陸續有來。經一事,蔡一智。經此一役,Tesla 應該明白自己在中國缺少的不是產能,也不是顧客,而是一個擅於化解這些矛盾的公關團隊。





誰大誰惡誰正確



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從 2020 年至今,我的資產變化是 +65.78%






截至本周,資產變化與不同指數的比較


從 2020 年建倉起,資產增長為 +82.55%


截至 2021 年 4 月 25 日(周六),我的真實持股如下:


單調的投資組合


個股詳細回報率如下:

股票

平均成本(US$

執筆時股價(US$

回報率

一周變化

ARKX ETF

$20.35

$20.97

+1.72%

-1.29%

ARKW ETF

$150.43

$152

+1.04%

-2.19%

TSLA Tesla

$599.76

$739.78

+21.62%

-1.4%

COIN Coinbase

$337.37

$291.6

-13.57%

-14.74%

GBTC Bitcoin Trust

$47.48

$42.38

-10.74%

-17.5%

 

 本周交易情況:

日期

股票

交易方式

股數

交易價(US$

原因

19/4/2021

GBTC Bitcoin Trust

買入

75

$47.05

看好Bitcoin 日後的發展

19/4/2021

ARKK ETF

賣出

清倉

$120.57

換成 ARKW ETF

19/4/2021

ARKW ETF

買入

50

$150.43

更符合我的投資口味

19/4/2021

COIN Coinbase

買入

10

$332.95

看好加密貨幣日後的發展

21/4/2021

TSLA Tesla

賣出

45

$727.45

換成 GBTC

21/4/2021

GBTC Bitcoin Trust

買入

693

$46.94

看好Bitcoin 日後的發展



 資產變化

時間

資產變化

202011日起至今

+65.78%

20203月環球大股災至今

+102.08%

202071日(建倉當日)起至今

+82.55%

202111日起至今

+19.07%

 



組合回顧



   Coinbase 的上市,以及新任 SEC 主席詹斯勒(Gary Gensler)的就職,我都覺得具有某種意義。日後加密貨幣的發展和大眾的接受程度,應該會比現在更好及更高。因此本周作了一個大膽的舉動,那就是把加密貨幣相關的資產加到 10% 上下,然後就遇上大跌,果然夠倒霉。之前有不少網友提議我去了解一下加密貨幣,經過長時間思考後,我認同他們,所以決定把它加入組合一部分。雖然這會令組合日後的波動更甚,不過我不太在意。


未來投資展望



   Tesla 將會在下周一,即 4 月 26 日公佈第一季的季績。星期二早上,我就能看到它的成績如何。今年下半年, Tesla 會陸續有更多超級工廠、FSD 和 Cybertruck 等車型的好消息。我希望年終時的時候,它的股價可以在 US$1,000 以上。


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41 則留言:

  1. 我之前一,二月個陣都有開始配置btc相關標的,但比例冇雲地兄咁多,之前一直見你話對加密貨幣冇咩興趣,今次終於入坑了😂。話說我最近寫左個blog,歡迎交流下:
    https://luk-mall-invest.blogspot.com/

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    1. 老人家要擺脫舊有觀念,是需要比較長的時間,沒辦法啦,哈哈。我剛剛把你的網誌加入了我左面的清單,期待更多分享^^

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    2. 謝謝你,雲地兄不妨係正文分享多d點解睇好加密貨幣前景👍,記得上年7月左右革爾兄寫左篇關於ETH既文,個陣還是300-400蚊,衣家成2000幾,真係好癲😂

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    3. 我都有看過,很厲害。不過我沒有特別新的觀點,所以就不班門弄斧了~哈哈。

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  2. 謝謝分享!

    Tesla 確實比較難用傳統的估值模型去理解. 但公司很有前瞻性, 而且執行能力一流, 這些都未必能用傳統的財務模型去量化. 期待公司未來繼續創新, 繼續帶來好消息.

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    1. 創新型企業比較特別的一點,是公司有多項跨行業的業務,而這些業務都是以新方式來搶佔其他同行的市場。偏偏傳統分析習慣以分析單一行業的業務來評論一家公司,這就造成很多人說過千倍 PE 的 Tesla 是泡沫。

      順帶一提,2014 年時的 Tesla 預測 PE 大約 130 倍,同樣有不少人視為泡沫,結果這個「泡沫」的股價,由當年的 US$40~$50 來到現在的 US$729。死硬派可能會說這只不過是小泡沫變成大泡沫,但如果這真是一個泡沫,為什麼這麼多年還沒破?股價不是短期是投票機,長期是稱重機嗎?值得深思。

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    2. 同意, 就像現在不少新經濟股的 P/E 或 P/S 都處於很高的水平, 但業務確實創新, 以短期的投資帶來長遠的利潤/回報.

      我對投資很有興趣, 最近也有開始寫網誌. 見到你的網誌寫得很好, 還有自己的出版的書籍, 很值得學習. 以下是我的網誌, 以後多交流:) https://alphainvestingblog.blogspot.com/


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    3. 謝謝,你的網誌內容很充實,應該是我向你多多學習才對 ^^

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    4. Tesla 需求強勁,並且在全球各地擴充產能,利潤率亦逐漸改善,基本面因素正面。

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  3. Tesla 面對的不只是公關問題吧...... 中國😏

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    1. 雲地兄之後不打算買返一間中國電動車企業股票嗎?好似可以平衡下風險喎

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    2. 如果華為上市,我鐵定會買,可惜沒有。以前有買過 Nio,但我不太喜歡它把資金繼續投放在換電站,所以也不作考慮。

      不過就算是本土企業,也不是安然沒事的……

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    3. Nio 百度 小鵬 比亞迪在自動駕駛層面上,算法係自己,芯片是高通或英特爾

      在自動駕駛層面上華為先天關鍵軟硬件能全國產化。生存是沒有問題的。特斯拉3電和自駕都掌握了核心科技 所以也佔一個地位。

      其他都只是幫英特爾和高通打工,混戰中未見到明顯的形勢

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    4. 是的,只是日後 Tesla 在中國市場要更謹慎和敏感。伴君如伴虎,如何見招拆招是它的重要工作。

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  4. 似乎每次有壞消息,都係買入Tesla嘅時機

    加密貨幣,我仲係齋睇唔敢買
    再觀察吓先

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    1. 其實這算是小小人為的壞消息,影響不了 Tesla 在中國的火爆銷情。

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    2. 真正受害是不停劃餅ppt車企

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    3. 無論是華為或是百度,它們的自動駕駛技術都會對其他國產車廠產生損害。

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    4. 沒有自研能力的國產車廠損害不大,有自研能力的就處於兩難局面。

      中資自駕的天花板基本上在歐美很難出海發展,係國家安全問題。

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    5. 對呀。外國車企要在中國取得自動駕駛的許可,就要使用高精地圖,但這是很難的。故此我對 Tesla 的自動駕駛技術頗有期望,因為它的最終目標是不需使用地圖,只用鏡頭來駕駛。

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  5. 坦白講如果嗰位女士A.K.A.大媽,在網上話電動三傻的車品質有問題,我好肯定佢可以準備洗乾淨自己的八月十五,被政府行政拘留。陰謀論啲講,Tesla嘅中國壞新聞,好明顯就係一小撮別有用心的人公然說三道四,顛倒是非黑白🤪

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  6. 加密貨幣我自己也看好其發展,但正如各種新興產業一樣,其發展都不是一帆風順,最主要風險是各國政府的監管風險存在,各國政府對加密貨幣背後的區塊鏈技術是持歡迎態度,但對於加密貨幣的瘋狂炒賣引致可能的金融系統性風險是擔憂。目前我對coinbase持觀望態度,但會一直持有與金融創新相關的SQ。

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    1. 沒錯,我都不敢太進取,所以這次買夠 10% 就收手,很大機會不會再加碼。

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  7. 【特斯拉業績】Tesla多賺26倍至4.38億美元破紀錄 收入增74%

    Tesla公布首季業績,GAAP純利達到破紀錄的4.38億美元,non-GAAP每股盈利93美仙,超預期的79美仙,收入103.9億美元,按年升74%,超預期的102.9億美元。Tesla指出,已經擺脫了芯片短缺的問題,因快速地轉用新的微控制器,以及找到新供應商提供新晶片。

    https://inews.hket.com/article/2942096/%E3%80%90%E7%89%B9%E6%96%AF%E6%8B%89%E6%A5%AD%E7%B8%BE%E3%80%91Tesla%E5%A4%9A%E8%B3%BA26%E5%80%8D%E8%87%B34.38%E5%84%84%E7%BE%8E%E5%85%83%E7%A0%B4%E7%B4%80%E9%8C%84%E3%80%80%E6%94%B6%E5%85%A5%E5%A2%9E74-?mtc=40001&srkw=

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    1. 厲害!我剛剛看到 Elon 又在 Twitter 上放狠話,認為 Model Y 將在 2022 年或 2023 年成為最暢銷的車型,而目前世界上最暢銷的汽車是 Toyota Corolla,年產量為 150 萬輛。如果成真(晚幾年也行),那可不得了啦!

      Dave Lee:If you missed TSLA's earnings, the highlight was @elonmusk sharing in the call that he thinks Tesla's Model Y will become the top-selling vehicle of any kind in 2022 or 2023.

      World's top-selling car currently is Corolla at 1.5m units/year.

      Elon 回覆:Seems quite likely at least based on revenue in 2022 & possibly total units in 2023

      原文:https://twitter.com/heydave7/status/1386821093059616768

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    2. Tesla Is Developing the World’s Most Advanced AI System with Neural Net, Says Elon Musk in Q1 Earnings Call

      https://www.tesmanian.com/blogs/tesmanian-blog/fsd-beta-city-streets-4-27

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    3. 期待下半年 FSD Beta 9.0 的推出,以及 AI Day 的到來。

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    4. 期望TESLA在下半年有爆炸性增長!現在股價還是在七百元附近橫行多時,真的讓人一頭霧水...

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    5. 我每天刷 twitter 和看 youtube,都可以看到很多媒體沒有報導、或者錯誤報導的新聞。

      Tesla 現在受全球關注,愛它的人很多,但同時攻擊它的人更多。對媒體來說,只要寫一寫它的負面新聞,一定可以吸引很多目光;對其他車企來說,Tesla 受抨擊是最好不過的事。但事實是儘管 Tesla 最近飽受攻擊,但人氣不跌反升。

      https://youtu.be/G_GAMJASv7E

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  8. 剛剛以 US157.47 和 US$20.86 賣出全部 ARKW 和 ARKX,希望遲一陣子有機會用來買 Tesla。

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  9. 剛剛不問價以 US$667.77 買入 10 股 TSLA。Tesla 公佈業績後跌成這樣子是不合理的,再加上兩周後會發佈 FSD 9.0 版本,所以我買入。

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    1. 雲地你買在最低位,已經即日有盈利。非常好!買入時機很好。

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    2. 只是幸運,大多數都是一買即蟹......

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  10. 仲以爲可以600接,點知都係貪心咗..好想再加大tesla個倉位,不過實在係冇錢,個價夠低先敢接

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    1. 其實就算它跌到 US$400,都仍然是超高估值,所以我都不強求價位如何了。

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