2020年1月25日 星期六

《祝大家新年快樂!我對最近股市跌 1,000 點的感想》

  今天是中國農曆新年的大年初一,雲地在這裏跟大家拜年~祝大家新一年身體健康!心想事成!萬事如意!投資順利!一本萬利!


  今天同時也是韓國的大年初一,所以我也說一句「새해 복 많이  받으세요~」(新年快樂)吧,哈哈。


  一月至今雖然未完,但港股已經發生了三次起伏。首先是月初中東局勢緊張,令大市向下跌。不過跌不了多少,因為中美簽署首階段的貿易協議,所以恒指再度回升,令當時有不少人想起一個「牛」字,覺得牛市可能再來。不過好景不常,中國境內的新冠肺炎病毒持續擴散,在一月下旬已經傳到來香港,所以港股因此大跌,由月中最高的 29,046 點跌至 27,949,一星期下跌大約 1,000 點。

恒指最近一個月猶如坐過山車

  很多朋友都很關注病毒對香港的影響,我也不例外。比起香港政府目前採取的應對措施,我更相信自己的口罩。因此,我現在出門一定會戴口罩、勤洗手,就像我以前小時候 SARS 時一樣。

  我猜想這次的病毒,可能會像 SARS 那樣至少肆虐好幾個月。由於病毒屬於高傳染性,所以我呼籲大家一定要注意身體狀況,保持衛生,小心駛得萬年船。

  香港股市的人心脆弱得很。無論全世界發生什麼事,都有可能牽動到股民的信心。這次的疫情也不例外,所以很多人都感到擔心,爭相減持股票,甚至清倉,一股不留。

  作為一個重倉持股的長線投資者,在這個時候,我在忙什麼呢?會感到擔心嗎?會減持股票嗎?會清倉嗎?

  在山雨欲來風滿樓的時候,我忙的是練結他和煮菜,沒半點在乎恒指的走勢如何😂。現在即使看到股市大跌 1,000 點,我半點也不擔心。

  為什麼呢?

  答案很簡單。如果大家長期觀看我的網誌,應該知道我的投資風格是什麼。我喜歡「低買高賣」,而不是「高買更高賣」。因此,在跌市時減持手中的股票,甚至清倉,從來也不是我的作風。

  更何況,雖然股市短期大跌 1,000 點,可是比起我的買入價,影響真的很大嗎?我自己的股票最新回報率如下:

股票
每股成本價
HK$

最新股價
(25/1/2020
個別回報率

香港中華煤氣
3


$0

$15.5

不適用,因為成本已經歸零

恒基地產
12



扣除股息及紅股後:

$37.01

沒有扣除股息及紅股(三重平均成本法使用):

$38.93


$37.01

+0.11%

長實集團
 1113




$52.38

$53.4
  
+1.95%

中華電力
2


$82.85

$82.6

-0.3%

領展房產基金
823


$65.56

$81.6

+24.47%

置富產業信託
778



$8.95

$9.19

+2.68%


匯豐控股
5



$57.79

$58.75

+1.66%

必瘦站
1830


HK$1.87

HK$3.02

+61.5%

  雖然帳面整體的確比一月 29,000 點時下跌,但是整體影響仍然不大。我不需要因為少少的 1,000 點就清倉。

  可能你會說:「萬一股價之後下跌怎麼辦?難道你還會如此氣定神閒嗎?」

  我不知道股價之後會不會下跌,但我可以肯定地告訴你,就算我持有的股票「滿缸紅」,我也不會感到害怕而清倉。最好恒指跌到 20,000 點或以下,這樣我就最 happy~😈

  買股票想要賺錢,一大重點是看我們手中的股票是不是優質股,還有自己對它們有沒有信心。這裏說的信心,並不只是單純猜想股價有沒有上升的可能(這是瞎猜好不好😓),而是要評估公司有沒有度過危機的可能。

  $10 買,$8 賣;$9 買回,$11 賣出。這看似很正常的買賣,實際上你賺了多少錢呢?

  是 $0 呀!不要忘了,你還要為這兩次買賣支付手續費,所以當你為最後賺了 $2 而感到沾沾自喜時,實際上作出的是賠錢交易!


  既然如此,為什麼不選擇在 $8 買,$11 賣?現實一點,就算捕捉不到最低位和最高位,在 $9 買,$10 賣也好呀!至少有錢賺(斷估你的手續費不會完全抵銷那 $1 😅),不是嗎?

  當年疫情和經濟衰退令股市樓市大跌。如今事後回顧,很多人都後悔當年沒有買樓、買股。假設現在的劇本和當年大同小異,請問你會在這個時候賣樓、清倉嗎?

  我希望這次疫情可以盡快完結,不要再有傷亡。不過身為一個理性的投資者,如果我看到低價買入優質股的機會,自然就要好好把握,愈跌愈買,而不會因為害怕帳面損失而感到恐慌。帳面損失是一時的,只要公司營運穩健,可以度過難關,事後股價一定會比危機時高。倘若我在股價低時賣出,股價回復高價後,我哪有股票可以賣呢?因此,我們不僅要時刻記住要「低買高賣」,還要把它付諸行動,最後才能得到可觀的回報。

  我相信無論在日常生活還是投資市場,2020 年都是充滿挑戰的一年。因此,我再次祝願大家新年快樂,萬事順利🙏!

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  最近我打算每個星期至少學煮一道菜(通常都在星期日),所以為此開了一個新 instagram 帳號。我每周都會把自己的成品和做法 post 在 ig 裏。

  我的 ig 叫作「叉燒炳的地獄廚房」,id 是 charsiuping(叉燒炳):



  對煮食有興趣,或者喜歡吃東西的朋友,可以去看看,見證我的學廚之路吧😂。

73 則留言:

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    1. 祝 Oscar 兄新一年心想事成,身體健康 ^^

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  2. 雲地兄新年快樂!身體健康!一直欣賞你的投資理念!希望一直看到你的好文章!支持!

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    1. 謝謝喔,我都好喜歡看 Forest 兄的分享,因為你常常發掘出不少好股票,非常值得大家參考啊!

      祝你萬事如意,投資一本萬利!

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  3. 祝雲地兄新年快樂,身體健康 =]
    同意,健康最重要。優質資產十年後新高必定破完再破,但一定先要保住大家的健康~~

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    1. 是啊,大家都要保持身體健康,才能開開心心做世界冠軍 ^^

      祝真誠兄新春好運來,心想事成!

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  4. 祝雲地兄新一年身體健康!關於今次武漢肺炎的天災,我一直都覺得天災的殺害力其實遠比起人禍為低,而觀乎今次香港與內地官方處理疫情的手法,的確比起上次沙士時來得更加重視,更加公開透明以及採取更迅速強力應變措施(雖然過程中,的確有部分地方做得唔夠好,但整體算在可接受程度),加上今次民眾的警覺性更高與今日的醫學科技更先進,根據過往沙士經驗與當年抗沙士專家之一的袁國勇教授最近在學術期刊提供的資訊,通常疫情大多持續到夏天就會自然消退(當年沙士影響香港由2月持續至6月),因此我覺得今次投資市場的小震盪屬於短期負面影響。

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    1. Tony 兄說得對。經過以前 SARS 一役,大部分香港人的衛生意識都比以前強了不少,更注重消毒防菌的工夫,所以爆發社區人傳人的風險沒以前大。這次新型病毒對香港造成的影響,我覺得未必會如 SARS 時那麼嚴重。不過大家也不要掉以輕心~我們要好好汲取 SARS 的教訓,不要讓歷史重演。天佑香港!

      祝 Tony 兄新年快樂,工作順利!

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    2. 對呀,見街外民眾搶口罩搶食物的恐慌情緒升溫,這兩天我開始手動入市增持恒地。隨著確診案例急升,疫情正步入高峰期,值得慶幸的是武漢肺炎死亡率比大大拉低了,遠低於沙士超過10%的死亡率水平。預料疫情應該在未來1至2個月持續,觀乎海外氣候和暖的地區疫情仍受控,可見今次隻病毒似乎真係怕熱,即疫情應會隨夏天降臨而衰退。

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    3. 這一次大家都嚴陣以待,我覺得不會再讓歷史重演。我只希望香港政府可以積極一點,因為沒有什麼比人命更重要 😢😢😢

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    4. 政府一副皇帝唔急太監急的態度,口口聲聲話要今後專注民生不談政治,今次肺炎肆虐就正正是民生事宜,然而其做事卻每每有政治考慮,官員疫情在爆發初時處處回避應否鼓勵市民戴口罩、官員面對記者回應經常顧左右而言他、當世界各國政府都積極行政介入市場為當地國民提供穩定口罩供應以穩民心時,特區政府卻珊珊來遲,只能新年假後增加採購繼續積極不干預市場,任由恐慌情緒在整段新年期間在民間中蔓延。今次處理上表示出政府一係無管治意志或者無管治能力,更或甚者是兩者皆是。

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    5. 講得好。其實這一次真的沒有太多人把抗疫和政治拉上關係,但莫講封關,政府連呼籲市民戴口罩都沒做,原因是什麼大家都心知肚明。觀乎全世界各大城市,甚至一向管治質素不及香港的國內城市,這次都表現得比香港政府好。原來人命在香港政府眼中也不是最重要的東西。什麼叫草菅人命,我現在看到了。

      我有家人是內科醫生,而且還要負責照顧武漢肺炎的病人。林鄭同埋成個政府高層,你地做番一個人得唔得呀,我XXXXXX呀!

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  5. 香港呢次真系屋漏偏逢連夜雨

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    1. 沒辦法~遇上新形傳染病爆發,我們只可以做好自己本分,盡量避免病毒在社區爆發,才能令疫情不再擴散。

      祝師兄新年快樂,萬事如意!不介意的話留個名字吧 ^^

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  6. 雲地兄,新春快樂!對自己有信心是最重要!
    與其靠一些無能力的人,不如自求多福,講防疫
    與其靠自己買賣賺差價,不如靠有能力的管理層幫我們賺錢,講投資

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    1. 薯兄說得不錯,其實很多個人的事情,我們都應該做好個人本分。求人不如求己,不過如果是自己控制不到的事,就沒辦法了。

      祝薯兄新年快樂!萬事順利!

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  7. 雲地兄,祝新年快樂,身體健康!作為一個理性的投資者,當然希望可以看見資產大平賣的時間,但我相信無人希望資產大平賣出現的原因是發生了這些天災人禍

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    1. 祝晨兄新春如意!財源廣進!

      你說得對,其實我相信沒人會希望發生這樣的事,始終失去的是人命。但是,投資就是要理性。應該作出買賣決定時就不要猶豫,不要被感情影響。事實上,就算我們有多難過,也跟我們的買賣沒有半點關係。我們不會因為多賣點股票,就能令生病的人快點痊癒。

      換個角度想一想,大跌市時,大家都只想要現金,不介意自己的股票以多低的價錢賣出。那麼我們去接他們不要的貨,也是成全他們,做了一番好事。

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  8. 雲地兄 新年快樂
    恆指的1000點只是3.5%,實在無需擔心太多

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    1. 祝山兄新年快樂!身體健康!

      我非常同意你的話,1,000 點真的不多。不過可能大家都害怕股市會再大跌,所以傾向先行離場。最近比較多人問我應不應該,或者有沒有清倉,所以我才寫這篇感想,哈哈。

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    1. 少少跌幅姐,以前又唔係未試過。今次仲要升左唔少先跌 DD,其實真係唔駛緊張 😂

      祝 william 兄新年快樂,身體健康 ^^

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  10. 雲地兄,阿衡祝你新年快樂、身體健康、財源滾滾來

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    1. 多謝多謝!祝新年快樂,財源廣進 🙏🏻

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  11. 新年快樂啊雲地兄。我剛出來工作,正好襯呢四日假期留係屋企,好好研究下應該點樣好好投資。

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    1. PY 兄新年快樂!剛出來工作的話,記得要親自管理自己的投資,不要假手於人。這時會有很多「牛鬼蛇神」來找你……當年我的情況就是這樣,哈哈。

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    2. 多謝你的建議。可能我無咩錢,無咩人猴住我 哈哈。我睇完雲地兄的一啲Blog後都開始左要月供股票,玩長久戰,先入一啲收息股,等累積多啲經驗先去再研究有無啲高風險啲但值得投資的股。理財的路,長路漫漫啊。

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    3. 風險高低與否是看你有多熟悉某股票。例如我買老千股是高風險行為,因為我不熟,所以常虧錢。但你可能已經摸熟老千股的模式,常常賺錢。這樣對你來說,買老千股就不是一個高風險的行為,反而買收息股才是。

      如果全部股票都不熟,那麼它們都是高風險的投資。當然傳統收息股出事的機會較小,但也不代表可以一勞永逸。最好是盡早找出自己喜歡什麼類型的股票,再從中找出較優秀的公司來作投資。

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    4. 有時候從零開始去理解一隻股覺得有點難道。是否通常都由年度財務報表開始研究?如果要熟悉一隻股,通常是從哪方面著手?謝謝雲地兄的建議。

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    5. 通常我會初步了解那間公司營利來源是什麼。例如我偏好 reits,因為喜歡收租,所以我就會多留意這類型的公司。之後,我再來比較它們之中有哪些公司的財務比率比較出色,就會決定投資它們。

      看年報是不可少的指定動作,但其實不需要把幾百頁都看完。我會看一開始的主席發言,還有收入情況、三大報表。眾多公司的年報之中,我最喜歡的是中電的年報(但不是最喜歡這間公司喔),因為內容很仔細,生怕投資者看不懂。

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  12. 之前也聽過很多人說假若Sars再來一定買買買,
    現在是他們有付諸實行的機會了。

    祝雲地兄新一年撈到很多便宜貨。

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    1. 對啊!這些年來我也聽到很多人說類似的話。我相信他們都是有本錢去行動的,只是有這個勇氣的人應該不多。

      我也祝巴黎兄新年快樂,投資繼續大賺特賺,讓我繼續學習 ^^

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  13. 新年快樂、身體健康,雲地兄
    我覺得今次太多人有想大跌撈底這個想法了,可能今次不太淡。經歷過上年和上上年的貿易戰,應該都要習慣大起大落。

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    1. Ng 兄新年快樂,萬事如意 ^^

      其實好多人都知道應該要撈底,但事實上做得到的人少之又少。香港的疫情未算嚴重,但股市已經率先大跌。跌是代表多人賣,少人買,亦代表大家始終難敵人性。

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    2. 係,當股價跌果時,就算之前對隻股作深入研究都會心入邊覺得會唔會係有咩問題呢,而對買入有所卻步。有些人覺得先行賣出,遲一點可能有更低的位去買入,但可能導致最後失去買入時機。

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    3. 是的,很多人都喜歡估頂摸底,亦根據自己的預測來買賣。不過現實是很多人最後都猜錯,炒來炒去白折騰一場。

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  14. 新年快樂,身體健康!!大家一起撐過這一波疫情~~

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    1. 新年快樂,萬事如意!我覺得社區會出現更多個案,但只要我們注意衛生,就可以幫忙遏止疫情。絕對不能讓香港再變成 SARS 時的慘況!

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  15. 雲地兄新年快樂!!祝你身體健康, 心想事成!
    相比武漢人, 自問已是較幸運!!
    慶幸過年家中糧食充足, 一共整了四底蘿蔔糕~
    世事無常, 急沒有用, 投資亦然, 以平常心應對突變吧!

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    1. 謝謝加非,祝你新年快樂,事事順利,身體健康!

      過年我都在吃吃吃,哈哈。今天跌了 789 點,滿意!希望未來可以多跌一些,這樣我就能買多點便宜的收息股。

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  16. 雲地兄:

    想請教你對煤氣有冇咩睇法,佢P/E 成30,但係未來增張恐怕冇30%呢?

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    1. 煤氣長久以來都是估值偏高的公用股。只要它能維持十送一和現金派息,我對它沒有新的看法喔。不過香港疫情會打擊餐飲業和酒店業,間接也會打擊煤氣的商業售氣。

      至於其他部分的看法,東林兄可以看看我以前寫的關於煤氣的文章。

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  17. 希望疫情快些過去,大家出門做好防疫措施~ 祝身體健康!

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    1. 大家咁話。澳門今次防疫措施做得遠比香港好,值得一讚。

      祝 Herman 兄新年快樂,身體健康!

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  18. 祝雲地兄新年快樂,身體健康!

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    1. 祝 Zero 兄新年快槳,投資繼續一帆風順 ^^

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  19. 請問雲地兄計劃幾時入市?

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    1. 我剛剛以 $2.66 買回早前賣出的 20,000 股必瘦站。現持有 220,000 股,總成本由 $1.87 提升至 $1.94。

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    2. 雲地兄新年快樂
      好奇一問,你係用緊FIFO去計成本?因為如果用average cost嘅話,即使你賣出,成本均價應該不變先係

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    3. 我只計自己實際上用了多少錢去得到現有股數,其他會計準則都不考慮。

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  20. 太好啦,恒指又跌穿28000,又可以繼續入便貨
    新年到10/2,幾乎日日在家工作,日日學緊不同菜式嚟煮
    煮餸好似做實驗咁,煮食結果立竿見影,好好玩。

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    1. 係呀,不過最近我冇心情煮野食,周末要pick up番😂

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  21. 祝雲地兄新年快樂, 身體健康, 財源廣進!

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    1. 謝謝師兄,祝你新年快樂,心想事成 ^^

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  22. 雲地兄新年進步!
    我預備第一次入市 小試牛刀買收息股 請問你對恆基, 盈富或領展嘅現價有咩睇法?

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    1. 祝師兄新年快樂,身體健康^^

      我自己也在等着買領展,恒地就一向有月供,所以就放它不管了~

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  23. 雲地兄,一直有讀你的blog,以前看過一篇有關你把MPF當股票操作的文章。我在煩惱現在應該怎樣處理我的MPF分佈(現在是現有80%恆指20%保守;新供100%恆指)。我知道以你的看法,現在新供款那邊繼續100%恆指是沒問題的,只是在想究竟應不應該這時把現有部份也全轉去保守呢(知道這時機已慢了這幾個月已累跌了二千點)...

    可以分享一些你的看法嗎?無限感激!

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    1. 不同人有不同的考慮和取態,而且我也不知道將來會否跌到更低的水平,所以我很難給實際上的操作建議。

      可是,我覺得這可以看看自己的情況~如果你接近退休,那麼當然不要冒這個風險;可是如果像我一樣還要辛苦幾十年,就要想一想:每次有危機發生的時候,大家都說 cash is king,都想要保本,但最後危機是否永遠都在、不會有好轉的一天呢?

      既然你都知道我的看法,那麼我就不再贅述了。不過,資產配置講求的是一個令自己感到舒服的比例。任何投資,只有令自己感到安心,才有長期賺錢的可能。因為這時的自己才能冷靜、不慌張,作出理性的考慮。所以如果我是你的話,我只會假設如果把 mpf 全部轉為保守基金,自己會不會感到安心。如果答案是會的話,那就去做吧。

      (雖然好像說了一大堆空氣,但是我覺得沒有實際的操作建議,才是真正的為你好)

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    2. 謝謝你的回應,令我思路更清晰。你說的才不是空氣,對我非常有意義。謝謝你,我會繼續努力學習!

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  24. 你和我一樣, 沒有沽出一股, 和每天再練結他~ 加油, 如823 上4里, 778上6里 會再入D貨~ :)

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    1. 我也在等 4 厘息的領展和 6 厘息的置富 🥰

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  25. 思前想後,今天決定以均價 $2.73 減持 12 萬股必瘦站。現時持股只剩 10 萬股,成本價由 $1.94 減至 $0.94。這次決定大幅減持的原因,是香港出現第一宗武漢肺炎的死者。我預期這會進一步打擊市民的消費信心。由於香港疫情才剛萌芽,還未到最高峰的時候,而且國內情況更加嚴峻,所以我對必瘦站這類高端美容服務未來半年的業績感到悲觀,決定大幅減持。

    不過,我覺得這亦是增持其他股票的好機會。

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    1. 我在這邊廂減持超過一半的必瘦站,那邊廂的管理層就發出公告,指截至 1 月底的 10 個月銷售合同增長 10%,玩野咩。

      不過,我相信疫情對消費信心的影響不容小覷,尤其現時本港疫情應該會逐漸惡化。

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    2. 我覺得因為呢啲美容公司係成個package咁買 所以就算而家中國肺炎雖然好勁
      但最多都係改期做下療程 唔會影響到佢之前既sales (不過有樣野可以肯定 就係過去大半年既社會運動 完全無影響女士美容既意欲)
      當然中國肺炎對末來幾個月既銷量有一定影響 睇下佢涯唔涯得過 如果連呢關都過埋 我就對必瘦站更加有信心
      暫時都係觀望住先 唔加唔減 睇下個中國肺炎持續幾耐先

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    3. 其實我係對佢未來最新一期 ge 業績冇信心,因為就算已經簽左 ge 合同照樣找數,但會好難吸引到新客,即係話增長數字應該冇以前咁靚。不過我唔賣哂,留番一半紮袋,係因為我仍然相信管理層有能力捱過呢一關。現實來講,如果佢之後再大跌,其實我又唔介意慢慢買番。

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  26. 我個人反而有點擔心10個月銷長增長10.3% 這個數字, 因為根據中期報告1830 的6個月同比增長係19.93%...
    中期報告之後4個月的銷售額好可能只係同上年持平先會將10個月同比增長拉低到得番10.3%...

    利申: 我仲持有1830...艇...

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    1. 其實係架,依家 ge 增長已經去到樽頸,所以就算佢公佈增長 10.3%,我覺得都唔係一件特別利好 ge 消息。

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    2. 如果有大回調會增持,因自己只持少量貨,目前必瘦站以觀望為上。反而等機會增持地產與reits。

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    3. 同意,我現在都是較有興趣增持地產及reits相關股票。如果疫情未受控但必瘦站大跌,我會慢慢買回;如果必瘦站沒有大跌但疫情有受控跡象,我亦會考慮買回來。

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  27. 今早以 $78.15 買入 1,000 股領展,詳細情況留待下一篇文章再分享。

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  28. 咦雲地兄,你唔係等緊4厘嘅領展咩?

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    1. 通常跌至某水平,我會先買一次,之後再買。

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