2020年7月8日 星期三

《港股大時代 2020 ——此普羅百姓之不幸,而股民之幸也》

  最近突然有大量資金湧入香港,令金管局連日來不停向市場注入港元。源源不絕的資金,大幅炒起了港股。這情境令我想起了幾年前的「港股大時代」。當時同樣是內地股市炒高、大量市民開戶、然後「北水」來港,帶來了一個「草木皆升」的牛市。

這兩天上升了差不多 2,000 點

  如今,內地經歷完疫情的洗禮,如果這時出現一個牛市,其帶來的財富效應就可以刺激消費,從而協助經濟早日復甦。再加上現時全球瘋狂印銀紙救經濟,這些氾濫的資金剛好可以用來買入股票等資產,所以這時 A 股及港股出現牛市,絕對是合情合理的事。

  如今全球疫情反覆,香港這幾天也突然多了很多本地感染的個案,令人擔憂。這可能會為本地帶來新一波的經濟衝擊。三月時,我選擇買入防守性極高的股票,例如地產股和 reits,結果卻差強人意。當中我持有的恒地,帳面至今仍然錄得虧損。因此,假如未來香港本地感染個案數字再直迫三月時的情況,我不會再選擇舊經濟股作為防守。因為即使最後守得住,也只有挨打的份兒。有誰站上擂台,只是希望自己不被打死,而不是打贏比賽的呢?

  現在我的想法變了。我會主力投資一些在疫情當中,業務仍然能錄得增長的公司,或者是把人類生活模式改變的公司。以下就是我的選擇:

最近幾天新加入了 Tesla,原本已經做好摸頂的心理準備,沒想到卻馬上有好表現……


股票
平均成本
執筆時股價
賺蝕率
700 騰訊控股
$433.34
$543
+25.31%
9999 網易
$125.83
$140.4
+11.58%
9988 阿里巴巴
$215.25
$237.8
+10.48%
9618 京東
$233.75
$247.6
+5.93%
0012 恒基地產
$31.8
$30.6
-3.78%
1830 必瘦站
$1.88
$3.12
+65.73%
GOOGL Alphabet
US$1,426.46
US$1,502.87
+5.36%
FB Facebook
US$227.86
US$241.08
+5.80%
ARKK
US$68.48
US$81.09
+18.41%
TSLA Tesla
US$1,307.7
US$1,406.68
+7.57%
AMZN Amazon
US$2,675.42
US$3,065.74
+14.59%

  一個列表,看看舊經濟股和新經濟股的表現比較,榮辱互見。

   我不知道自己投資方向的大轉型最後是好是壞,因為我不是在最好的時機點買入。不過這一次我遵照自己的投資觸覺,決定「砍掉重練」。現在,這組合為我帶來六位數字的盈利。如今港股、美股市場牛氣沖天,如果當天的我仍然畏首畏尾、沒有實際行動,恐怕今天的我會是一場空。

  要判別港股是否牛市,最簡單直接的方法就是看港交所的股價。幾年前我跟朋友戲稱「要賺錢很容易,只要你在 $180 買港交所,然後幾年後接近 $300 時賣出就可以」。沒想到現在,港交所的股價已經來到 $358。這幾天的股市有成交量配合,並非所謂的「假升」,所以我感覺這可能會是「港股大時代 2.0」。

  氾濫資金造成股市大升,同時提醒了我一件事——沒有投資的普羅百姓,他們手上的現金,將會比以前貶值得更快。尤其是現在全球疫情不知道何年何月才會正式完結,各國印銀錢的操作可能會維持數年之久。如果只是把手上的現金放在銀行,那麼五年之後的購買力,都不知道剩下多少了。如果錯過了這次牛市的話,將會是普羅百姓之不幸,而股民之幸也。

  我不是說現在應該「全副身家、當埋條底褲訓身 all in」。不過如果能好好利用這一次的牛市,多賺一點錢,將會有效避免資金快速貶值。

85 則留言:

  1. 我認為網易、阿里巴巴、京東三隻都有風險,特別是阿里巴巴有股價低殘時被私有化的前科。

    不過,結果決定一切,你帳面賺到錢就是最好的證明。

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    1. 阿里現在回港再上市有特殊意義,不會再像以前那樣了。

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  2. 雲地兄,,而家轉晒以科網為主既新經濟股,,會唔會考慮下買醫藥股??

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    1. 不會了,因為互聯網各個應用網站、app、遊戲,我尚且比較多接觸,至少也知道皮毛,但醫藥股就完全不熟。不過我覺得醫藥股是值得長期投資的,所以選擇 ARKK,裏面其中一個重要持股就是醫藥股。

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  3. 今次所謂的大時代其實只升新經濟股,舊經濟股幾乎都係原封不動的。
    凡事都係居安思危好d,雖然有資金泛濫既因素推高股市,然而全球潛在下行風險仍然很大,疫情發展、國際政治糾紛、以至近期中國內地的天災,任何一件事都有可能演變為黑天鵝事件。

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    1. 其實我最怕就是像 2017 年那樣,指數看起來是牛市但實際上只升騰訊、港交所等少數股票,而之後大市回落,則要全部股票一起陪葬。當年我學到的教訓,是牛市並非每次都如書中所講那樣草木皆升,有時候會「雖無過犯,但面目可憎」,沒有被炒起但卻一起陪跌。

      現階段我的做法是讓子彈飛,暫時無意欲增持港股。看看這次會不會像 2015 年時那樣是個真.牛市吧。

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    2. 所以而家情況係咁, 好消息只有新經濟股升, 舊經濟股視而不見, 大跌當然一齊跌~~

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  4. 現時情況矛盾,一方面怕高追新經濟股,另一方面怕追不上這次小牛市

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    1. 的確如此。比較可惜的是本地股,因為有望疫情舒緩,為業務帶來起色,現在卻再來第三波疫情……

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  5. 恭喜雲地兄組合有六位數字升幅!另外美國無限QE將令現在持有的現金貶值得更快,所以當組合價值長期原地踏步,其實已代表落後別人很多了。。。

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    1. 對呀,你說得很有道理。我們都希望自己買入股價低迷的股票,終有一天可以再被市場垂青,但如果長時間都沒有出現價值回歸,就要想想應否改變策略。畢竟時間也是成本,可能我們等了幾年,也只有數%回報,但買其他股票,可能已經翻一翻了。

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  6. 遲下會考慮減少科技股比例嗎?

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    1. 應該不會。因為我現在的持股中,包含了線上零售、新能源、科技、醫療、通訊等範疇,這些都是未來發展的重點。如果它們股價大跌,我只會增持。

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  7. 個人認為不必刻意為買而買所謂的防守股
    把時間用於分析下一代潛力股更為實際
    持有一定比例的現金用來把握跌市機會 已經是理想的防守

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    1. 經過3月之後 唔會再有所謂既防守股
      只有咩時勢買咩股

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    2. 現在我對防守股的理解,是那些在疫情中仍然有生意做,甚至受惠的公司。

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  8. 科技股真系長升長有,永遠5會輸,舊經濟應該已經玩完

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    1. 現在連阿里巴巴都單日升 10%,很誇張。

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  9. 恭喜,京東和阿里終於都發力了。

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    1. 謝謝小馬兄。我相信它們未來的增長會遠遠拋棄傳統零售股。

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  10. 雲地兄系用咩平台買賣美股?

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    1. 我用 TD Ameritrade,不過不是免佣,建議用 first trade 或 嘉信比較好。不過嘉信好像有 US$2 萬多的資產要求。

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  11. 小弟6月30日買Tesla,1058.2入,仲以為好快會被洗走,點知...

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  12. 疫症令人類活動模式改變,其中包括了股票市場。

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  13. 基於香港疫情考慮,我剛剛以 $3.04 賣出所有必瘦站,回報 61%。

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  14. 跑下步,靜下心。

    1)當有超過1000倍超額認購,100倍以上pe出現。
    2)當不用看,買就對的時候,即大批散戶都叻過專業投資者。
    3)當人人都對股票市場感興趣。

    這個時候,我會先跑下步先。

    子彈已飛了一段,可能仍在飛,但子彈總有面對地心吸力的一天。

    沒有唱淡,只是要清晰自己能飛是因風起的關係,隨時帶好降落傘才有備無患。

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  15. 恭喜雲兄,你的砍掉重練實行得及時,哈哈!

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    1. 幸運地趕上尾班車,希望亦可以順利下車。周五的跌市,正好說明舊經濟股有多弱--升市沒它的事,跌市卻要陪葬。

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  16. TESLA又大升1x%, 大家快投入新經濟行列!

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    1. TSLA 很快就公佈業績,股價更見波動。

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  17. 成個portfolio好靚仔, 回報好好

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    1. 太着重看過去表現的傳統投資方法不太適合現在的投資環境,未來我會不停修正,改善自己的投資盲點。

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    2. 因為人類的生活模式變了,所以舊經濟股的價值已經大減。

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  18. 剛以 $42.1 買入 5,000 股碧桂園股務,純粹炒業績,搏下周公佈亮麗的業績。

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    1. 剛以 $43.2 增持 5,000 股碧桂園股務,現持股 10,000 股,成本為 $42.79。

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    2. 剛以 $29.7 賣出全部恒地﹐再换成 $42.95、共 3,000 股碧桂園服務。

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    3. 雲地兄,請問為何不考慮雅生活服務呢?

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    4. 因為碧桂園股務下周發盈喜機會不小。

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    5. 雲地兄系點樣分析出碧桂園服務會發出盈喜?

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    6. 一來管理費收入穩定,業務受疫情影響小,二來一些增值服務有需求增長。我預期物業管理收入、業主增值服務收入及三供一業(供水、供電、供暖及物管)業務都可以維持增長。這樣下月的業績就很可能繼續有大幅增長,下周自然就會發盈喜。

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  19. 剛剛進行獲利賣出:

    1. 在 $524 賣出 200 股騰訊,現持股成本降至 $388.82
    2. 在 $239.2 賣出 300 股阿里巴巴,現持股成本降至 $205.3
    3. 在 $240.8 賣出 150 股京東,現持股成本降至 $227.63
    4. 在 $143.6 賣出 200 股網易,現持股成本降至 $114.56

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  20. 雲兄
    請問你而家現金/股票持倉比例係點
    想參考一下
    謝謝您

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  21. 為何雲地兄選擇在這時獲利賣出騰訊,阿里巴巴等?想了解一下沽出的思路,謝!

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  22. 雲地兄, 請問點解唔考慮ARKW, 而買ARKK? 因為你個倉本身已經太多其他科技股?

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    1. 因為在 arkk 的持股中﹐醫療健康護理等股票佔了1/3﹐這些都是我比較重視的股票。

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    2. 完全了解,謝謝雲地兄~~~ 睇左你呢篇文, 我先識女股神catherine wood,真係慚愧

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    3. 唔駛客氣。我都係睇其他網友的分享﹐先知有一堆咁好的etf。

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  23. 這些年你的投資組合風格變化真大⋯

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    1. 投資需要因時制宜。如果 2019、2020 年像以前一樣平平安安,我會照樣相信和推崇以前買的舊經濟股。但如果去到現在,我仍然不作任何改變,我可以肯定現在的投資組合仍然會是滿江紅。

      時代變了,價值也會隨之而改變。

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  24. 雲地兄,請問如果我有500股股票A,平均成本價係$40。當我在$80既價位沽出其中的100股,那麼最新的成本價係咪﹕
    =(500x$40-100x$80) / (500-100)
    =$12000/400
    =$30 ???

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  25. 回覆
    1. 還分甚麼 新舊經濟股!
      根本,就是炒上去,而且,股價上揚 ,也維持不到 三、五 天 的 光陰歲月!
      就, 瀉下……………
      似 ,抽 水…………

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  26. 我完全不認同是牛市!
    理由 :
    現在,升的 並未有傳統股份!
    而,它所升的,也沒有甚麼 受惠政策帶動!
    而,升勢 亦 沒有那些一兩倍漲幅,或輪住來 逐個股!
    相對實體 商業情況,卻是 極端對比!
    物價 ,不斷上升!
    利潤 ,卻没增長,或受疫情 影響 下跌!
    租金 ,有下跌 !但跟 經濟實況 ,應向下 大幅 調整 ,才正常!
    股市 ,我想 和 美國股市 ,應 去到 没有直接關係 才對!因為 唯一的,都只是 港元緊釘住美元!

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    1. 我覺得這是2017年牛市的翻版﹐只升個別版塊而非全面升市。我相信往後幾年都很難再現2015年時的情形。

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    2. Finally everything go back to fundamentals ...

      Webb II

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    3. 十分同意雲兄所說 "只升個別版塊而非全面升市。我相信往後幾年都很難再現2015年時的情形。"
      如果每次都要全面升市才確認是牛市再進場,那回報就落後很多了。
      股市是一個千變萬化的市場,如果不懂因時制宜,適當地改變策略,單靠一本經書讀到老,最終吃虧的只有自己。
      btw我感覺港股市場開始美股化了,幾千億企業也可單日大上大落10%,QE的力度真不可看少。

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    4. 實體經濟情況如何大家都心知肚明,但印銀紙的威力真的不可小覷。北水持續流入香港股市,令某些版塊大升和新股熱潮等等,其實都是牛市特徵,只是這範圍不再適用於全部股票。

      基於投資大環境已經跟以往完全不同,所以投資策略一定要變。因為在這個環境下,順勢買賣所得到的回報會比堅持等待大跌市來得高。我覺得如果沒有在這一波升市中獲利,那麼要在跌市中陪跌,就太可惜了。

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  27. 請問雲地兄您經銀行電匯入金去TD Ameritrade,手續費總共大概是多少? 有無方法可減少手續費?

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    1. 我是用轉數快,因為方便和快捷,匯率不算貴,又沒有手續費。

      據我所知,ib 兌美金差不多是最便宜的,有些人會先在 ib 兌成美金,再匯至其他戶口。當然如果有 ib 戶口,自然就可以直接用 ib 買賣美股了。

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  28. 最近参考雲地兄投資思路,買入美國科網股希望為組合帶來增長

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    1. 我深信未來很多行業都會和科技掛勾,所以科技股一定是未來投資的重點。最近netflix業績未能符合市場預期而向下跌,我會等下星期繼續公布的業績,再決定是否增持,不過增持幅度會比之前小。

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    2. 始終世界各地都邁向重啟經濟階段,我相信好多人都響往走出街的日子,所以我反而認為安坐家中煲Netflix的情況會慢慢減少。而ONLINE SHOPPING、物聯網呢類股票我覺得仲大有作為。

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  29. 今個星期AMZN由最高位回落了11%,雲地兄覺唔覺得科網股開始慢慢潮退?

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    1. GAMBLING IS NO SURE WIN !

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    2. 難以預測的原因是沒可能準確猜上萬名股民的想法。反正日後都是科技的世代﹐股價衝高至某位置後適當減持﹔股價回落又有餘錢﹐那就再買。

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    3. BUY LOW SELL HIGH SURE WIN!
      BUY HIGH SELL LOW SURE LOSS!

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    4. 其實實際上都係事後先知高位和低位係咩。

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  30. 還一直在看,不願改變的人只能被時代取締......

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