2015年9月12日 星期六

《股海裏的小鯊魚》

最忙的八月過去了,九月的工作量稍見回落。在剛過去的九月上旬,我比平時多留意了大市。

以前我不太愛看那些問股票的財經節目,但最近沒什麼工作時,我會在電話插上聽筒偷偷在辦工時間內看(此乃難度極高的偷懶動作,切勿隨意模仿 :D),也會上各大人氣討論區的財經版面觀看。

我知道那些財經節目和討論區,大多都是充斥著投機客、或是人云亦云的羊群。他們的投資取向和我自己截而不同,其實沒太多可以學習的地方。既然如此,為什麼我仍要花時間觀看這些節目和討論呢?

因為我想觀察的,是大眾投資者有沒有出現因大市暴跌而浮現的恐慌情緒。

大市在踏入九月進一步下挫,再出現了新低位。但我自己覺得說不上是「恐慌」。為什麼我要留意這些虛無飄渺的情緒呢?因為如果市場出現了真正的恐慌、大家要錢不要貨,可能會提供更好的買入機會。

有很多人不明白為什麼我們會在跌市時買貨,因為他們覺得既然在買入後,股價隨即下挫,這當然不是個正確的入市時機,情況就如華萊士兄的經歷一樣。

事實上,我在九月上旬買入的股票,包括 $23.45 買入的中銀香港(2388)、$4.34 的工行(1398)及 $5.1 的建行(939),的確是一買入,股價就再度下跌,帳面馬上出現虧損。

「明明知道會跌,怎麼你還繼續入市?你不是在浪費金錢嗎?」

我跟我老闆說:「要是之後再跌,我會再增持。」

老闆問我:「為什麼你要分開買,不在更低的股價一次過買入呢?」

其實,人會在潛意識假設股市上升時會一直升、下跌時會一直跌,因為我們都相信「趨勢」的概念。很多人在看大市的走勢圖時,看到長時間出現了下跌的情況,腦裏就會閃過「大市會一直跌下去」的想法。因此他們就會說出「明明知道會跌」、「明明知道會升」這些話。

這些話看似正確,但只是一個很主觀的想法。「明明知道」是一個肯定的說法,但有誰能肯定大市的升跌呢?正如在 8/9 當日,有哪一個專業的財經專家能預知大市再創全年低位後,可以馬上單日轉向,大升幾百點?

很多人都以買入價和最新成交價來衡量入市的時機正確與否。

當日我在買入後,帳面馬上就出現虧蝕,他們會說「你不應該入市」;但 8/9 當日,大市的爆升令這些股票不但已回家鄉,甚至帳面上有微利。依照他們的說法,我是在正確的時機入市;但要是之後又跌,我的入市時機又變了不正確。

我有朋友曾批評一名財演在 $211元買入港交所是買貴了貨、時機不對,我老闆至今仍在後悔當日在 $23X 重倉買了港交所(執筆之時港交所的收市價是$183.6)。

但明天的升跌有誰能準確預料?如果港交所升到$500,那在 $200 元買入就成了「明智」之舉。不過,這全只是事後孔明,根本是沒意思的。

投機者往往會試圖預料未來,或者解釋過去,不過明天會不會再跌,沒人確實知道。財經節目和財經討論區,都充斥著不少這些言論。我不會深究這些言論,因為這不是我想知道的東西。不過很可惜,可能是議息期臨近的緣故吧,暫時觀望的氣氛仍然濃厚,半點恐慌都感覺不到。

我不會嘗試去預測大市在議息後的升跌。猜中如何?猜錯又如何?這些沒意義的猜想只會浪費時間,自己卻無半點得益。我覺得應該要做的,是預先準備好在大跌出現後應該執行的操作,而這操作一定要雷厲風行,免得錯過良好時機。如果在再下跌後才來打算,那可能就慢了。


我就像一條在海裏游動的小鯊魚,正在海裏耐心等待、伺機而動(尤其是我在工作時經常沒事幹,其實可以做很多事 :D)。

股海再次「血跡斑斑」之時,真正的恐慌出現之日,就是大舉出擊的時候。而這將會讓我更快成為一條大鯊魚 :D

55 則留言:

  1. 以往也有到各大討論區看看,但需要很高的心理質素,定力稍低都會被影響到,風險極高。

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    1. 哈,矮人兄說得對。因為那些討論區差不多清一色都是投機者,很難得才會看到一兩個認真討論的投資話題,所以定力稍有不足,的確很容易就會被他們影響到而走冤枉路。

      不過我自己的心理資素和定力都蠻不錯,亦不是近期才去看這些節目和討論,所以絕不會被他們影響到。

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  2. 因為雲地兄的老闆及大眾們都不懂得「市場先生」:)

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    1. 很多人都留意不到自己已經成為「市場先生」的掌中玩物 :D

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  3. 下次可以考慮一下扮陶淵明
    :[在乎股票派出的股息,而不在乎股票買入的價格也。]

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    1. 千言萬語在心中啊,塘人兄。
      老闆始終覺得股息只是小數目。當建行回升到 $5.4X 時,他已經急不及待問我何時把建行賣掉了。

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    2. 哈。說這句的應該是歐陽修。

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    3. 大家的文學修養都很高,實在令小弟汗顏 :D

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  4. 或者扮高爾基"海燕":

    ".......讓暴風雨來得更猛烈些吧......."


    我們就是那些海燕, 呵呵~~

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    1. 對!不怕繼續跌,最怕暴風雨不來,或是不夠猛。
      每年收到的股息不斷遞增,是我們最實在、最重要的回報。

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  5. 這樣做不會錯,估值前景合理,無人清楚往後市場升跌,不斷合理地買。

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    1. 能不斷合理地買,其實需要很強的資金控制能力,而這又要有很強的心理質素支持,才不會過早用完所有彈藥。
      即使這一次自己過於保守、未用完手上資金,跌市就已經完了,也沒所謂,也不會後悔當初為什麼不多買一點。
      這是我從這次跌市之中,最希望學會的東西。

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  6. 講來講去都是呢d無聊話,你唔覺得悶?

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    1. 匿名兄,悶倒你真的不好意思。
      這裏只是分享我自己一些想法的地方。如果你覺得很無聊的話,你可以到不同的財經討論區,我想那裏一定會更有趣、更刺激。

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  7. 喜歡這些小故事,支持。

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    1. 我更希望身邊的都是像止凡兄這樣的長線投資者呢,哈。

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  8. 睇Blog比去討論區有益得多,討論區只是吹水亂噏之地,而好blog卻是分享智慧及經驗,正如這裡。

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    1. 感謝森而兄的支持。我也深感好 blog 的可貴之處,所以我右面「網誌清單」上的 blog 愈來愈多,我要向大家學習的也愈來愈多。

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  9. 95% 0既人都係跟風, 人云亦云,
    正確的決定, 往往令身邊人不解...

    老散心態, 跌到盡時唔敢買, 升到頂時唔肯沽...
    有時..怪不得....大戶...
    是老散自己輸俾自己...

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    1. Ng 兄說得極對。其實靜心思考一下,自然就能看出不少散戶的理念和操作既不理性,亦不客觀。
      常言道「當局者迷,旁觀者清」。不過可惜的是,不只是在市場出出入入的散戶,甚至一般人也在這方面也不太清醒。

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    2. 不敢居功, 這些話...其實出自 "奸的好人" 系列作者,

      他的學說是比較暗黑, 道德高地者 不要拜讀...

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    3. 哈哈不要緊,我可不是什麼善男信女,有機會讓我拜讀一下吧。

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  10. 睇下少年財演裸泳開心下

    【晒冷Part1】Excel股神、美女股神一齊現身講後市!
    http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150912/19292811

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    1. 原來幾個月前的「香港股神」已經回歸鏡頭前 :D

      其實從他們尷尬的表情來看,我想兩位「股神」都已經嘗了點苦頭。
      Michelle 應該明白孖展並不是長期王道,所以也不敢再玩(其實我覺得她是靠運氣,而不是父幹。因為當時她是主要用孖展槓桿倍大本金來嬴錢)。我覺得她只是一個中了六合彩的幸運兒。

      反而 excel 股神……簡直是語無倫次,胡說八道。連「中國銀行」及「中銀香港」也分不到,死雞撐飯蓋(其實我覺得他當日在節目裏是胡說,不可能「沒時間交代清楚是 3988 還是 2388」)。

      而且如果他那麼聰明、猜到大市會下跌,他會只沽大、中價股,反而不沽莊家股?我真的不相信。如果真是股災,莊家股可以說是無險可守,應該相反率先把它們沽清才對。

      聽他說話,真的難分真與假,虧他還有臉去開班授徒。

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  11. 第一次留言,雲地兄是九十後嗎?很想找到也是二十多歲的同路人~

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    1. 我是 89 年 12 月出生,嚴格來說,我是 80 後的……
      不過因為我只比 90 年早十幾天出生,所以和 90 年的朋友是同期出來打滾的 ~
      我勉強可算是第一屆 90 後的先頭部隊 :D

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    2. 那我應該算是中後援部隊了XD

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    3. 身邊很多朋友選擇做場邊觀眾,像我們那樣一起入場的年輕人真的不多呢。

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    4. 是的,我也不太敢跟同齡朋友說股票,一是牛頭唔搭馬嘴,不然就是道不同不相為謀...

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    5. 通常這年紀的女生,話題都離不開韓星、旅行、甜品 :D

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    6. 嘿,但我只愛錢~工作是間歇性繁忙的,在公司只要有電腦在手就可以做好多事XD

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    1. 謝謝 xin 兄,有空多留言聊聊天吧。

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  13. 寫了我所想的!多謝分享

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    1. 多謝 Rexh 兄!我想這都是長線投資者共同的想法吧。
      btw, 不知道為什麼,我在網誌清單加入 Rexh 兄的網誌後,會無法顯示您的網誌。

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  14. 雲兄,能遇到同道中人是福氣!

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    1. 我也有同感。希望愈來愈多朋友能體會長線投資的樂趣,脫離投機炒賣的不安感覺。

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  15. 即使對自己投資理念再有信心,孤軍作戰都難免有迷失的時候,能有一班戰友互相鼓勵可以讓自己更加「安心上路」,哈哈!

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    1. 醉心兄所言甚是。我們的操作一般也不多,這條路又很悶很悶很悶的……所以遇上大跌市時,很容易就會懷疑自己的堅持是否正確。
      之前有些新 Blogger 在「大時代」時開始打 blog 講述自己的買賣,但這幾個月的跌市裏,已經沒有再 update 了,不知道他們是不是已經放棄呢?

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    2. 其實說悶又真的很悶,但說有趣也是很有趣。悶在我們沒多少操作,不會經常看股價,睇位出入貨。有趣在花很多時間篩選好的公司,大量看年報,漸漸有自己當老闆的感覺。

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    3. 是啊,這是另一種樂趣。在別人眼中,顯得我們更是一個悶蛋。

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  16. 前幾天,我老闆知道我買入股票後,贈了我一句說話:炒股炒成股東,溝女溝成老公.

    還說現在不是買入的時候,應該賣出的

    我聽後真的很無言...我不想成為股東 還買股票做什麼?...

    在我和老闆就有不同的看法了.有時候留意身邊的同事,老闆,街市的師奶就知道市場一般的看法了

    空出來的時間還可以看不同的書籍

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    1. 沒錯,手持股票,就已是那間公司的股東了。不過很少人會去花時間了解公司的業務,而只覺得「用錢買進,高價賣出」才是股票的真理。
      也因為這個概念,所以市場充斥了不少投機客。
      我在空出來的時間,會看看書,也會看看年報。

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  17. 其實我覺得真正嘅股災未係今次,邊有股災前人人都預計股災嚟緊傢……純個人感覺。可能好似11年咁,唔覺唔覺升返晒

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    1. 這也很好啊。雖然股價未必會太賤,不過之後亦不會升得太快,所以可以慢慢上車,不用擔心趕不上。

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    2. 黑天鵝總會殺大家一個措手不及...自2008 / 2009後安穩得讓人有點不安...

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    3. 所以我一向不敢太樂觀,習慣居安思危,往最壞地步打算。在大升市中,已經要考慮隨之而來的跌市應對策略;而在大跌市中,亦要堅守當初方案,貫徹始終。

      當然,前提是資金比例要安排得宜,才能把握黑天鵝出現的一瞬間,入子彈把牠射下來。
      如果在白天鵝群出現時,覺得肥美少少就開槍,甚至覺得子彈太多連小天鵝也不放過的話,最後只會拿著空槍,白白讓黑天鵝飛走。

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    4. 哈哈,所言甚是。明天又是時候,准備開槍了。現金比例仍然過半,希望子彈夠吧-:)
      讓子彈飛.......

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    5. zero 兄真強。我也有預感很快就有好的入貨時機,一起拭目以待吧 :D

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    6. 雲地兄,之前25000已經沽清貨,等左幾個月,又忍左幾個月,先21000左右入番。忍得好辛苦,哈哈.....繼續讓子彈飛

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    7. 嘩,能避開這個大跌浪,真厲害。
      我一直都是全倉,只是因為在去年入貨,入貨價比較低,還有之前轉倉到互太,而互太又不怎樣跌,所以帳面才少虧一點。

      現時我只有37%現金,之前只是換馬,大部分新資金尚未投入。不過無論指數及帳面升跌如何,這次我應該也不會輕易沽出手上持股了。

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    8. 其實,能夠有幸避開今次大跌浪,是因為長揸左一些好多年的蟹貨返家鄉-:(
      還因為近幾年被公司老闆死卒爛卒兼死人OT,無時間睇。
      最後,發現admin同事開始0智商有小小姿色(我個人喜歡個杯茶(☆_☆),竟然想與人夾份買,話包賺.....
      又發現同事們成立what's app 群組炒仙股(0.6 -> 1.x -> 0.03, 大約,詳情唔敢問)
      所以請假一天,閉眼市價全沽。雖然之後錯失大升市,郁悶。
      所以,重新入的全是價值股,也唔會輕易沽(跟隨止凡兄沽貨原則)
      希望今次,可以大家一齊加快自由之旅,yeah~~~~~

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    9. 可以不隨波逐流,其實已經不簡單了。
      老實說,有誰想到這次牛市完得那麼快?所以雖然有些錢錯失了賺不到,但至少不會因「貪勝不知輸」而虧本。
      如果買入的是有價值的股票,只需要擔心買得夠不夠 :D

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